Consulente indipendente o abilitato fuori sede: cosa cambia

«Consulente finanziario indipendente», «autonomo», «abilitato all’offerta fuori sede»: prima di scegliere un professionista è importante capire a quale figura corrispondano questi termini.

L’Albo unico comprende tre sezioni: consulenti finanziari abilitati all’offerta fuori sede, consulenti finanziari autonomi e società di consulenza finanziaria. Un secondo piano, distinto dall’iscrizione, riguarda il modo in cui viene prestato il servizio di consulenza e, in particolare, le condizioni richieste per definirlo «su base indipendente».

Le tre sezioni dell’Albo

L’Albo OCF permette di distinguere le figure professionali attraverso una classificazione formale, non attraverso denominazioni commerciali.

È una mappa delle funzioni, non una classifica di qualità.

Non tutti i ruoli coincidono

Un dipendente di banca, un consulente abilitato fuori sede e un consulente autonomo non sono qualifiche intercambiabili.

Non è corretto pensare che chiunque faccia consulenza in banca sia iscritto all’OCF: l’iscrizione va verificata rispetto alla figura e all’attività, non dedotta dal luogo in cui una persona lavora.

Anche denominazioni come «private banker» descrivono un posizionamento professionale o commerciale, ma non sostituiscono la verifica dell’inquadramento effettivo.

Per controllare un nominativo, il riferimento è il portale ufficiale OCF: occorre verificare la sezione e le informazioni disponibili, senza affidarsi soltanto a un numero riportato sul sito del professionista.

Che cosa significa «indipendente»

Nella disciplina dei servizi di investimento, l’indipendenza non è semplicemente una dichiarazione di autonomia personale: riguarda i requisiti del servizio, la gamma di strumenti considerati e il trattamento degli incentivi.

Per la consulenza su base indipendente, gli intermediari sono soggetti a specifiche restrizioni in materia di commissioni e benefici ricevuti da terzi.

Pagare una parcella non dimostra, da solo, che il servizio sia indipendente. Occorre leggere l’informativa sul servizio e il contratto, anziché dedurne la natura dalla sola modalità di addebito.

La stessa disciplina contempla anche la consulenza indipendente prestata da intermediari: la distinzione tra sezioni dell’Albo non equivale quindi a una regola assoluta secondo cui ogni servizio prestato da una banca sarebbe necessariamente non indipendente.

Per trasparenza, Simone Spongano opera come consulente finanziario abilitato all’offerta fuori sede per FinecoBank, non come consulente finanziario autonomo.

Come viene pagato

Il costo per il cliente e la remunerazione del professionista sono collegati, ma non coincidono necessariamente voce per voce.

Nel rapporto con un intermediario possono esserci costi dei prodotti e dei servizi, commissioni esplicite e altre componenti da rappresentare nell’informativa: non è corretto descrivere ogni consulenza di rete come priva di un costo diretto o sempre remunerata esclusivamente attraverso i prodotti.

Per consulenti autonomi e società di consulenza, l’informativa deve comprendere il costo della consulenza, degli strumenti raccomandati e, nei casi previsti, degli ulteriori servizi rilevanti.

La domanda utile non è soltanto «quanto costa il consulente?», ma:

Quanto pago complessivamente, per quali servizi e prodotti, e a chi vengono destinati i diversi importi?

Leggere costi e oneri

Le regole di trasparenza prevedono informazioni sui costi prima della prestazione e, nei casi applicabili, una rendicontazione successiva.

Per i consulenti autonomi e le società di consulenza, la disciplina richiede inoltre di aggregare i costi del proprio servizio con quelli degli strumenti e dei servizi raccomandati, secondo le condizioni previste.

Per leggere il rendiconto, è utile distinguere:

• Periodo cui si riferiscono gli importi.
• Costi dei servizi e costi degli strumenti.
• Oneri addebitati direttamente e oneri sostenuti attraverso i prodotti.
• Eventuali incentivi evidenziati.
• Importi monetari, percentuali e relativa base di calcolo.
• Eventuali costi una tantum rispetto a quelli ricorrenti.

Il documento non va confuso con il rendiconto della performance né con una fattura che riproduca tutti i costi: alcune componenti possono essere sostenute all’interno degli strumenti.

Il dettaglio delle regole sull’informativa è contenuto, tra l’altro, nel Regolamento Intermediari Consob e nell’articolo 50 del Regolamento delegato (UE) 2017/565.

Le domande al primo incontro

Prima di affidare un incarico, puoi chiedere:

• Qual è il tuo inquadramento e in quale sezione dell’Albo risulti iscritto?
• Per quale intermediario o società operi?
• Il servizio è prestato su base indipendente oppure no?
• Quali strumenti e quali emittenti vengono considerati?
• Come viene remunerata l’attività?
• Quali sono i costi complessivi, anche quando non vengono addebitati separatamente?
• Quali verifiche periodiche e quali rendiconti sono previsti?

Le risposte dovrebbero essere coerenti con la documentazione contrattuale e con le informative consegnate.

Non serve scegliere sulla base di un’etichetta isolata: è più utile capire servizio, responsabilità, perimetro e condizioni.

Nota informativa

Il contenuto descrive categorie e criteri di trasparenza, senza confronti di convenienza o giudizi sulla qualità delle diverse figure. Le condizioni del singolo servizio sono quelle indicate nella documentazione contrattuale e nelle informative applicabili.

Questo argomento fa parte di un tema più ampio. Il quadro generale è nella pagina dell'area: come investire i risparmi.