Oggi si sottoscrive la versione con premio, che aggiunge l’8% sul nominale solo a chi arriva al dodicesimo anno. In questa scheda trovi tassi e coefficienti della serie in vigore, cosa succede se esci prima, un esempio completo su 10.000 euro (bollo compreso), lo storico dei rendimenti e cosa cambia rispetto a un titolo di Stato.
Buono 3x4 con premio in una scheda
| Serie | TF012A260724, condizioni dal 24/07/2026 1 |
|---|---|
| Durata | 12 anni, rendimento crescente a ogni triennio, premio solo al 12° anno 1 |
| Rendimento effettivo lordo (netto) se rimborsi a fine triennio | 1,00% a 3 anni (0,88%); 1,50% a 6 (1,32%); 2,00% a 9 (1,77%); 2,50% a 12 (2,22%) senza premio 1 |
| Premio | 8,00% lordo (7,00% netto) sul nominale, solo a 12 anni; rendimento con premio 2,99% lordo, 2,67% netto 1 |
| Coefficienti lordi (netti) | 1,03030100 (1,02651338) dal 3° anno; 1,09344326 (1,08176286) dal 6°; 1,19509257 (1,17070600) dal 9°; 1,42488882 (1,37177772) al 12° con premio 1 |
| Prima di 3 anni | Nessun interesse; capitale protetto (il bollo che lo intaccherebbe viene restituito) 9 |
| Importi | Da 50 euro e multipli; massimo 1.000.000 di euro per persona per giorno lavorativo, sommando ufficio e online 1 |
| Intestazione | Solo persone fisiche maggiorenni, fino a quattro cointestatari 1 |
| Rimborso parziale | Cartacei solo per intero; dematerializzati anche in parte, a multipli di 50 euro 1 |
| Costi | Nessuna commissione di sottoscrizione o rimborso; duplicato 1,55 euro 1 |
| Fisco | 12,50% su interessi e premio; bollo 0,20% annuo sul capitale oltre 5.000 euro di valore di rimborso complessivo; esente da successione; escluso dall'ISEE fino a 50.000 euro per nucleo 1 |
Una novità da sapere
Il Buono 3x4 «semplice» non si sottoscrive più: l’ultima serie, la TF212A250211 (condizioni dall’11 febbraio 2025), è rimasta in collocamento fino al 7 aprile 2026 (Poste, storico del Buono 3x4) ed è stata sostituita dal Buono 3x4 con premio. La prima serie con premio, TF012A260408, in collocamento dall’8 aprile al 23 luglio 2026, aveva un premio del 6% e un rendimento del 2,87% con premio (Poste, storico del Buono 3x4 con premio, letto il 30/10/2026). Dal 24 luglio 2026 è in collocamento la serie TF012A260724, aperta a tutti, con premio dell’8% (foglio informativo TF012A260724).
L’avviso CDP del 22 settembre 2026 non ha toccato il 3x4 con premio aperto a tutti: ha rinnovato le due versioni riservate a chi reinveste, Rinnova 3x4 con premio (TF312A260922) e Rinnova Prima 3x4 Premio (TF412A260922). Al 30 ottobre 2026, quindi, la serie di riferimento per chi sottoscrive con nuova liquidità resta la TF012A260724; prima di sottoscrivere, verifica sempre il foglio informativo aggiornato.
Come funziona il 3x4
Il nome dice la struttura: dodici anni, divisi in quattro trienni. A ogni triennio compiuto (3, 6, 9 e 12 anni) il buono ha maturato interessi a un tasso più alto del precedente: 1,00%, 1,50%, 2,00%, 2,50% lordi. Il tasso del triennio si applica a tutto il periodo trascorso dall’inizio, e lo si vede nei coefficienti: 1,01 elevato a 3 dà 1,03030100; 1,015 elevato a 6 dà 1,09344326; 1,02 elevato a 9 dà 1,19509257.
Il foglio informativo espone anche un’altra lettura, la Tabella C: il tasso nominale annuo che matura dentro ciascun triennio. È 1,00% nel primo, 2,00% nel secondo, 3,01% nel terzo e 6,04% nel quarto, che include il premio (senza premio sarebbe circa 4,01%). È il dato che fa capire il prodotto: la parte più ricca del rendimento si concentra negli ultimi tre anni.
È quindi un rendimento crescente nel tempo, non un tasso che parte alto. Chi esce al terzo anno ottiene il tasso più basso; chi resta fino alla fine, il più alto. Proprio per questo è utile sapere in anticipo se i soldi potranno restare fermi dodici anni.
Gli aspetti pratici:
- Forma. Cartaceo (solo in ufficio postale) o dematerializzato (in ufficio, su poste.it e in app). Il dematerializzato richiede un conto BancoPosta o un Libretto con la stessa intestazione; online lo sottoscrive solo chi ha i rapporti abilitati.
- Interessi. Sono capitalizzati e pagati solo al rimborso, insieme al capitale.
- Valore. Il valore del buono non oscilla con i tassi di mercato: è sempre almeno pari al capitale versato.
- Vincoli. Non è trasferibile, salvo successione, e non può essere dato in pegno.
Il premio
La versione con premio aggiunge l’8,00% lordo sul nominale, solo al dodicesimo anno. Il premio porta il rendimento complessivo al 2,99% lordo (2,67% netto) contro il 2,50% lordo senza premio. Non si matura per gradi: arriva interamente a 12 anni o non arriva. Il premio è tassato come gli interessi: 8% lordo, 7% netto.
Se rimborsi una parte del buono prima della scadenza (possibile solo per i dematerializzati), il premio si calcola sul nominale non rimborsato. Nell’esempio del foglio informativo, con 10.000 euro investiti e 2.000 rimborsati, il premio si calcola su 8.000.
Il premio vale mezzo punto l'anno e arriva per intero solo al dodicesimo anno. 1
Se rimborsi prima: il valore sale a gradini
È la parte che decide. Il foglio informativo è chiaro:
- prima dei 3 anni non maturano interessi;
- prima dei 6 anni non si pagano gli interessi del secondo triennio;
- prima dei 9 anni non si pagano quelli del terzo;
- prima dei 12 anni non si pagano gli interessi del quarto triennio né il premio.
In pratica il valore procede a gradini: sale a ogni triennio e fra un gradino e l’altro resta fermo. Chi esce a quattro anni e mezzo incassa quanto maturato ai tre anni e perde il periodo in corso; chi esce a 11 anni incassa il valore dei 9 anni e rinuncia sia al quarto triennio sia al premio.
Anche prima dei 3 anni, però, il capitale è protetto. Se il bollo portasse il netto sotto il capitale investito, la quota di bollo che causa la perdita viene rimborsata (foglio informativo TF012A260724). Esci senza interessi, ma con i tuoi soldi.
Chi pensa di avere bisogno dei soldi in un momento incerto deve quindi ragionare sul gradino precedente. Per il ragionamento sugli orizzonti vedi orizzonte temporale di investimento.
Un esempio in euro: 10.000 euro, con tasse e bollo
Ipotesi: 10.000 euro sottoscritti con la serie TF012A260724, rimborso alla fine di ciascun triennio. Formule: valore lordo = capitale × coefficiente; interessi = valore lordo − capitale; imposta = 12,50% degli interessi; valore netto = valore lordo − imposta.
| Rimborso a | Valore lordo | Interessi lordi | Imposta 12,50% | Valore netto | Rendimento netto annuo |
|---|---|---|---|---|---|
| 3 anni | 10.303,01 | 303,01 | 37,88 | 10.265,13 | 0,88% |
| 6 anni | 10.934,43 | 934,43 | 116,80 | 10.817,63 | 1,32% |
| 9 anni | 11.950,93 | 1.950,93 | 243,87 | 11.707,06 | 1,77% |
| 12 anni (con premio) | 14.248,89 | 4.248,89 | 531,11 | 13.717,78 | 2,67% |
Importi in euro. I valori netti coincidono con i coefficienti netti del foglio informativo. Nell’ultima riga, 800 euro sono il premio dell’8% sul nominale e 3.448,89 euro sono interessi al 2,50% annuo composto per dodici anni.
E il bollo? Con 10.000 euro si supera la soglia di esenzione di 5.000 euro, quindi si paga lo 0,20% annuo. La base è il capitale investito (FAQ Poste e Scheda di sintesi): 20 euro l’anno, addebitati al rimborso. Il conto diventa:
| Rimborso a | Bollo | Netto dopo il bollo | Rendimento netto annuo dopo il bollo |
|---|---|---|---|
| 3 anni | 60,00 | 10.205,13 | 0,68% |
| 6 anni | 120,00 | 10.697,63 | 1,13% |
| 9 anni | 180,00 | 11.527,06 | 1,59% |
| 12 anni | 240,00 | 13.477,78 | 2,52% |
Importi in euro. Illustrazione di un calcolo, non una previsione: il momento esatto dell’addebito del bollo può spostare i centesimi.
Lo storico: da dove arriva il 2,99%
| Serie | Periodo | Rendimento lordo a 12 anni | Note |
|---|---|---|---|
| TF212A250103 | dal 03/01/2025 | 2,00% (0,75%, 1,00%, 1,50% a 3, 6, 9 anni) | ultima riga della tabella storica Poste, ed. gennaio 2025 |
| TF212A250211 | 11/02/2025 - 07/04/2026 | 3,00% (1,00%, 1,50%, 2,25% a 3, 6, 9 anni) | ultima serie del 3x4 semplice; Scheda di sintesi del 24/06/2025 |
| TF012A260408 | 08/04/2026 - 23/07/2026 | 2,87% con premio del 6% (1,00%, 1,50%, 2,00% a 3, 6, 9 anni) | prima serie con premio; storico Poste del 3x4 con premio |
| TF012A260724 | dal 24/07/2026 | 2,99% con premio dell’8% | serie in vigore; foglio informativo |
Fonte: Poste Italiane, Tabella riepilogativa dei tassi del Buono 3x4 dal 22/01/2018 (ed. gennaio 2025); Scheda di sintesi della serie TF212A250211 (24/06/2025); Poste Italiane, storico dei tassi del Buono 3x4 con premio (emessi dall’8 aprile 2026); foglio informativo TF012A260724. Letti il 30/10/2026.
Il passaggio alla versione con premio ha spostato il rendimento verso la fine. Con l’ultima serie del 3x4 semplice (TF212A250211) i rendimenti erano 1,00%, 1,50%, 2,25% e 3,00% a 3, 6, 9 e 12 anni. Con la serie attuale sono 1,00%, 1,50%, 2,00% e 2,50%, più il premio: a 9 anni la nuova serie rende meno della vecchia (2,00% contro 2,25%), e il premio recupera la differenza solo per chi arriva in fondo.
Chi ha un 3x4 delle serie passate
Le condizioni di un 3x4 sottoscritto in passato restano quelle della sua serie: tassi, premio e tabelle sono scritti sul foglio informativo di quella serie. Se hai un TF212A250211, per esempio, a 12 anni il tuo buono rende il 3,00% lordo senza bisogno di alcun premio.
Le versioni «Rinnova» sono riservate a chi reinveste somme da certi prodotti:
- Buono Rinnova 3x4 con premio (serie TF312A260922, dal 22/09/2026): per chi dal 1° gennaio 2026 ha rimborsato buoni scaduti non prescritti o Buoni Ordinari trentennali arrivati a fine fruttuosità, oppure ha portato a scadenza un Deposito Supersmart; esclusi i rimborsi di buoni minori, Buono per un Buono 6 mesi e risparmiosemplice. Rendimento 2,50% lordo senza premio, premio del 16% a 12 anni, 3,46% lordo (3,10% netto) con premio; si sottoscrive in un’unica giornata.
- BFP Rinnova Prima 3x4 Premio (serie TF412A260922, dal 22/09/2026): solo dematerializzato, si prenota in ufficio postale nei 30 giorni prima della scadenza di un buono dematerializzato (esclusi minori, risparmiosemplice e 6 mesi) e viene emesso il giorno in cui il vecchio buono è rimborsato. Rendimento 2,50% lordo senza premio, premio del 20% a 12 anni, 3,69% lordo (3,30% netto) con premio. La prenotazione si può revocare fino al giorno lavorativo precedente l’emissione.
Fonte: fogli informativi delle serie TF312A260922 e TF412A260922, condizioni dal 22/09/2026.
Il 3x4 e un titolo di Stato: cosa cambia
Il 3x4 e un BTP condividono l’imposta sostitutiva del 12,50%, l’esenzione dall’imposta di successione e l’esclusione dall’ISEE fino a 50.000 euro per nucleo. La differenza sta nell’uscita prima della scadenza. Il BTP, se venduto prima, si incassa al prezzo di mercato, che può essere più basso di quanto pagato. Il 3x4 si rimborsa in qualsiasi momento ad almeno il capitale, senza perdite di prezzo: è come avere un’opzione di uscita alla pari, utile ma non gratuita, perché i primi gradini rendono poco e il premio arriva solo alla fine. Chi ha sottoscritto la serie di luglio 2026 può uscire in ogni momento senza perdere capitale, ma fino al 24 luglio 2029 non incassa interessi.
E l’inflazione? Con un rendimento netto del 2,67% a dodici anni (circa 2,52% dopo il bollo), il rendimento reale resta positivo solo se l’inflazione media dei dodici anni sta sotto quella soglia. Il dato aggiornato dell’inflazione è nel paragrafo di contesto della pagina sul risparmio postale.
Le caratteristiche che pesano nella scelta
Da una parte: nessuna oscillazione di valore, rimborso sempre almeno al capitale, esenzione dall’imposta di successione, esclusione dall’ISEE (fino a 50.000 euro per nucleo, insieme a titoli di Stato e libretti), nessun costo. Dall’altra: un orizzonte incerto costa il gradino e il premio, e il rendimento nominale è fisso per dodici anni, qualunque cosa faccia l’inflazione. Il peso di ciascuna voce dipende dal tempo che i soldi hanno davanti e dalle spese che si vedono all’orizzonte.
Le righe che pesano, e dove stanno.
Il premio arriva solo al dodicesimo anno, non prima.
Se esci a metà triennio, perdi gli interessi del triennio in corso.
Il quarto triennio vale da solo circa il 6% annuo (premio compreso): uscire a 9 anni significa rinunciare alla parte più ricca.
Il buono cartaceo si rimborsa solo per intero.
Il cartaceo si prescrive dieci anni dopo la scadenza.
Cosa guardare nella tua posizione
Il prossimo gradino: quando scatta il prossimo triennio e cosa cambia aspettarlo.
Il valore a gradiniCartaceo o dematerializzato: cambia la possibilità del rimborso parziale.
Cartaceo e dematerializzatoI cointestatari: chi può operare e con quali firme, come indicato sul buono e nel foglio informativo.
Mettiamo in fila i tuoi buoniDa dove partire
Nel 3x4 la domanda che conta è sul calendario: fra tre, sei, nove anni questi soldi possono servire? Possiamo partire dalla diagnosi del portafoglio scrivendo le date dei gradini accanto ai progetti di spesa che si vedono all’orizzonte, e da lì ragionare sulle alternative. Le altre schede: risparmio postale, Buoni fruttiferi postali: regole comuni, Buono dedicato ai minori.